IVS - Công Ty Chứng Khoán Đầu Tư Việt Nam
Mail IVS  |   Góp Ý  |   Diễn đàn  |   Ngôn ngữ:

Thông tin liên hệ

  • (024) 35 730073
  • (024) 35 779999 - 1900545461
  • (024) 35 730077
  • info@ivs.com.vn  |  Góp Ý

Đăng ký nhận bản tin hàng ngày qua email

Đối tác liên kết

Đối tác Đối tác
Đối tác Đối tác
Đối tác Đối tác

Báo cáo phân tích_Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBB)

24/05/2019

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ


Các yếu tố tạo sức hút cho cổ phiếu


- NIM ở mức cao so với ngành và có khả năng tiếp tục nới rộng trong 2019 và tương lai.
- Tiềm năng tiếp tục tăng trưởng bứt phá từ 2 mảng kinh doanh mới là tài chính tiêu dùng và bancas-surance.
- Chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu thuộc nhóm thấp nhất ngành, đồng thời thực hiện trích lập dự phòng đầy đủ.
- Ban lãnh đạo nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực ngân hàng, đồng thời thể hiện định hướng theo đuổi tăng trưởng từ khi CEO mới nắm quyền từ đầu 2017.


Rủi ro đầu tư


- Chịu tác động trực tiếp từ chu kỳ kinh tế, trong đó đặc biệt là xu hướng tăng lên trong dài hạn của lãi suất và các vận động bất lợi của tỷ giá xuất phát từ các diễn biến phức tạp từ vĩ mô Thế giới.


CẬP NHẬT HĐKD


Hoạt động kinh doanh năm 2018 của MBB tiếp tục chứng kiến sự tăng trưởng về cả doanh thu và lợi nhuận:


- Tăng trưởng tín dụng đạt 16.56% với 210,000 tỷ đồng và huy động tăng trưởng 11%yoy.
- Doanh thu phí và dịch vụ ngân hàng tăng 87%yoy.
- Hoạt động Bancassurance từ MB Ageas Life tăng trưởng nhanh, ghi nhận lợi nhuận đột biến, đóng góp 52% tổng thu nhập ngoài lãi MBB trong năm 2018.
- Doanh thu từ dịch vụ chứng khoán đạt hơn 1,000 tỷ đồng, tăng 22%yoy.


Đại hội cổ đông 2019- kế hoạch nâng vốn


Đại hội cổ đông thương niên MBB diễn ra hồi tháng 4, theo đó cổ đông nhất trí phương án nâng vốn điều lệ của MBB thêm 4,236 tỷ đồng, lên 25,842 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 20%. Lộ trình tăng vốn dự kiến được chia làm 2 đợt diễn ra trong quý II-III/2019 và quý III-IV/2019.


Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo chi tiết báo cáo tại đây.